Factor pinjaman jangka panjang: formula pengiraan dan ciri-ciri

Syarikat atau organisasi mempunyai harta tertentu. Untuk membelinya, memerlukan sumber kewangan. Mereka boleh menjadi go anda sendiri yang dipinjam. Semua sumber pembiayaan dapat dilihat dalam beberapa bentuk pasif 1 "Baki". Struktur modal perusahaan memerlukan pemantauan berterusan.

Nisbah aset liabiliti yang perlu ada dalam bahagian tertentu. Analisis struktur dengan jelas dengan apa jenis modal dibentuk oleh semua harta syarikat. Jika liabiliti mereka sendiri tidak mencukupi, syarikat itu disifatkan sebagai tidak mampan dari segi kewangan. Kajian ini menilai kadar jangka panjang pinjaman. Ia menyediakan maklumat mengenai status sumber kewangan. Oleh itu, teknik ini perlu tahu setiap penganalisis. Pada ia akan dibincangkan dengan lebih lanjut.

ciri-ciri umum

Untuk betul memahami apa kadar jangka panjang untuk menarik dana yang dipinjam, anda perlu memahami syarat-syarat. Liabiliti terdiri daripada dana sendiri dan dipinjam. akaun belum terima, seterusnya, boleh menjadi jangka panjang dan jangka pendek. Versi terbaru dana perusahaan dibangkitkan untuk tempoh sekurang-kurangnya satu tempoh operasi.

liabiliti jangka panjang - komitmen yang di dalam perniagaan dan kematangan lebih 1 tahun. Ini item kunci kira-kira termasuk pemiutang (jangka panjang) hutang, bon, tanggungan pajakan pada akruan pencen.

Ini bermakna syarikat itu meminjam dari bank atau organisasi lain. Dan penggunaan wang pelabur, difahami, bukan tanpa sebab. Dalam tempoh yang dipersetujui syarikat perlu membayar pemberi pinjaman jumlah penuh pinjaman ditambah dengan faedah. Oleh itu, sumber-sumber ini pembiayaan juga dikenali sebagai premium.

struktur

Untuk betul mengira nisbah pinjaman jangka panjang dalam kunci kira-kira, ia perlu difahami untuk mempunyai idea mengenai komponen sumber pembiayaan ini. Terutamanya ini termasuk pinjaman jangka panjang. Bahagian cara pelabur, yang akan dibayar sepenuhnya kepada akhir permohonan istilah ini merujuk kepada liabiliti jangka pendek.

Ia juga termasuk bon. sekuriti hutang yang diterbitkan oleh entiti untuk menarik sumber kewangan yang baru.

Pinjaman jangka panjang termasuk pajakan. Tetapi ini adalah benar hanya jika ia dijalankan untuk masa yang lama. Dalam mengkaji struktur juga termasuk rizab dan dana. komitmen ini, yang dicipta daripada keuntungan sebelum cukai. Mereka kelihatan seperti hutang. syarikat mereka akan membayar pada masa akan datang dalam bentuk pencen, pekerja deposit, bonus kakitangan dan sebagainya. D.

ciri-ciri tarikan

Factor pinjaman jangka panjang, yang merupakan kadar yang ditetapkan bagi jenis aktiviti organisasi, mengurangkan kestabilan kewangan syarikat. Semakin organisasi ini telah dipilih oleh hutang, lebih besar risiko bukan pembayaran balik dana kepada pelabur.

Untuk faedah pemiutang, syarikat itu mesti berjanji mereka terma yang menggalakkan urus niaga. Sebuah organisasi yang masih belum digunakan sebelum ini modal yang dipinjam, adalah menarik kepada pelabur. Selepas jumlah besar modal ekuiti jaminan pulangan dana mereka pada masa, serta pembayaran dalam bentuk yang menarik.

Jika struktur liabiliti kunci kira-kira meningkat beberapa sumber dibayar pembiayaan, risiko bagi pelabur adalah tidak memulangkan wang tersebut dalam tempoh yang ditetapkan dalam kontrak. Mereka tidak mahu untuk melabur dalam apa-apa syarikat dana mereka. Untuk menarik minat mereka, panduan menawarkan mereka bayaran yang lebih tinggi untuk penggunaan modal yang dipinjam. Dalam kes ini, yang dikurangkan manfaat ekonomi bagi perusahaan. Oleh itu, nisbah ekuiti dicerminkan dalam pasif, semestinya dikawal oleh penganalisis.

Keperluan untuk dana untuk jangka masa panjang

Dengan mengkaji nisbah pinjaman jangka panjang, anda perlu memahami kepentingan mereka dalam organisasi syarikat. Jika anda menggunakan hanya mereka sendiri (percuma) sumber kestabilan pembiayaan syarikat ditakrifkan sebagai yang tertinggi. Dengan kedatangan hutang (gaji) dalam struktur modal imbangan indeks ini mula berkurangan.

Tetapi jangan berfikir bahawa syarikat itu, yang beroperasi hanya dengan ekuiti, adalah lebih berjaya. Penunjuk keputusan kewangan daripada keuntungan bersih mana-mana syarikat yang berdiri dalam ekonomi pasaran. Dia pula, memberi kesan kepada keuntungan. Dengan sumber fi menarik yang munasabah keuntungan bersih boleh meningkat dengan ketara. Dengan sedikit penurunan terhadap kestabilan kewangan pertumbuhan keuntungan pengeluaran adalah tanda organisasi betul kerja organisasi. Oleh itu, syarikat-syarikat yang ingin menjana sumber dibayar jangka panjang.

formula pengiraan

Untuk menilai ketepatan struktur organisasi faktor imbangan digunakan pinjaman jangka panjang. Formula untuk pengiraan membolehkan kita memahami bahagian mana aktiviti pengeluaran menyediakan sumber pembiayaan jangka panjang. Apa yang rech7 Sejak bahagian ini bagi harta kewangan syarikat daripada sumber sendiri, nisbah formula penjanaan modal jangka panjang akan kelihatan seperti ini:

- Kdps = DP (DP + IC), di mana DP - liabiliti jangka panjang, SC - sumber kewangan sendiri.

formula ini tidak mengambil kira pinjaman jangka pendek. Ini menjadikan ia mungkin untuk menilai struktur modal dari perspektif ekuiti dan pembiayaan hutang sumber jangka panjang.

Pengiraan baki

bentuk ini nombor 1, penyata kewangan yang semestinya digunakan jika anda mahu untuk mengira nisbah pinjaman jangka panjang. Artikel di bawah nombor 1400 dalam kunci kira-kira mencerminkan jumlah liabiliti jangka panjang pada tarikh pendaftaran. Ia diambil kira dalam pengiraan. Artikel ini mencerminkan jumlah ekuiti 1300 pemegang saham. Oleh itu, data ini juga diambil kira oleh penganalisis.

Dengan mengambil kira baki data, nisbah formula pinjaman jangka panjang akan kelihatan seperti ini:

- Kdps = c. 1400: (.. 1400 + 1300).

pengiraan ini adalah sah untuk syarikat-syarikat yang mana jumlah semua pinjaman jangka panjang adalah lebih tinggi daripada liabiliti lain dengan tempoh matang tempoh lebih operasi. Tetapi jika nilai kedua adalah terlalu besar, pengiraan dan bukannya artikel 1400 adalah lebih baik untuk mengambil artikel 1410.

spesifikasi

Setiap syarikat meneroka nisbah pinjaman jangka panjang. Spesifikasi penunjuk bergantung kepada industri di mana syarikat beroperasi. trek dari masa ke masa. kadar pertumbuhan berbanding dengan tempoh sebelumnya di samping mengurangkan margin operasi mencadangkan peningkatan tak berguna dalam struktur liabiliti pinjaman jangka panjang.

Oleh itu, nilai rujukan tidak ditetapkan untuk nisbah ini. Jumlah liabiliti (jangka pendek dan jangka panjang) tidak boleh melebihi 50% daripada struktur kunci kira-kira.

keputusan permohonan

Maklumat yang diberikan oleh analisis metodologi yang digunakan dalam kerja mereka penganalisis, pengurusan syarikat, dan juga pelabur. Factor pinjaman jangka panjang menunjukkan berapa banyak bergantung kepada objek kajian modal pinjaman. Peningkatan dinamik adalah isyarat negatif.

Walau bagaimanapun, untuk menjalankan penilaian penuh terhadap syarikat itu perlu untuk memohon keputusan analisis ini bersempena dengan petunjuk kestabilan kewangan, nisbah keuntungan dan leverage kewangan. Ia membantu untuk melihat keseluruhan gambar kompleks. Ia tidak selalunya kadar pertumbuhan penglibatan jangka panjang sumber dibayar pembiayaan merupakan faktor negatif. Jika organisasi menggunakan dalam operasinya modal tambahan yang diterima daripada pelabur, ia kehilangan manfaatnya.

kesolvenan

Untuk mengkaji kadar pinjaman jangka panjang, nilai standard ditetapkan dengan membandingkan objek penyelidikan dengan syarikat-syarikat lain dalam sektor ini. Tetapi dalam dunia hari ini, kaedah ini semakin digunakan. Anda boleh membuat perbandingan organisasi sumber kewangan syarikat di seluruh dunia.

Dalam amalan asing pakai Perakaunan Kewangan pinjaman dianggap sebagai satu set pelaburan jangka panjang dan jangka pendek. Untuk membuat ia lebih mudah untuk membandingkan syarikat-syarikat di negara-negara yang berbeza untuk menilai penunjuk digunakan struktur kunci kira-kira EBITDA. Ini keputusan kewangan syarikat itu sebelum cukai, susut nilai dan faedah. Ia membolehkan anda untuk menilai kesolvenan organisasi.

Penilaian liabiliti jangka panjang

Mengira kadar pinjaman jangka panjang, penganalisis itu mempunyai untuk menilai kunci kira-kira liabiliti struktur organisasi dan petunjuk lain. Untuk modal tambahan ini berbanding dengan penunjuk EBITDA. Pada masa yang sama mengambil kira dan jangka pendek pinjaman. Keseluruhan jumlah hutang dibahagikan dengan EBITDA.

Dalam amalan dunia standard yang diterima penunjuk ini - 3. Jika hasilnya adalah lebih besar daripada 4-5, anda perlu mengurangkan jumlah hutang. Jika tidak, syarikat mempunyai masalah dengan pembayaran tepat pada masanya faedah dan jumlah pinjaman. Dalam kes ini, ia jatuh daya tarikan pelaburan syarikat disiasat.

Penilaian liabiliti jangka panjang adalah satu langkah yang penting dalam analisis kewangan perusahaan. Pengoptimuman struktur kunci kira-kira membolehkan anda untuk menganjurkan aset sebagai cekap yang mungkin dan mendapatkan jumlah tertinggi daripada keuntungan bersih. Oleh itu tidak menghadapi sebarang faktor kekal tanpa perhatian penganalisis dan dipertimbangkan dalam dinamik, dalam kombinasi dengan petunjuk lain.